159 0
Пенсионные фонды будут вкладывать средства в недвижимость
Пенсионные фонды вновь получили право вкладывать средства в недвижимость. Согласно новой редакции постановления о порядке инвестирования пенсионных резервов, фонды могут вкладывать в недвижимость до 10% средств.
Поправки к постановлению правительства от 1 февраля 2007 года, устанавливающему правила инвестирования пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов (НПФ), были утверждены правительством на прошлой неделе. Согласно документу, НПФ смогут напрямую вкладывать пенсионные резервы в "нежилые здания, нежилые помещения, строения и сооружения, находящиеся на территории РФ и введенные в эксплуатацию в установленном порядке, земельные участки, занятые указанными зданиями, строениями и сооружениями". Максимальная доля таких инвестиций не может превышать 10%.
НПФ на протяжении нескольких лет имели право вкладывать в недвижимость до 50% средств, причем эти вложения разрешалось осуществлять напрямую, без передачи средств в доверительное управление. По данным Национальной ассоциации пенсионных фондов на конец 2006 года, прямые вложения НПФ в недвижимость составляли 5% резервов. Объем резервов НПФ на 31 декабря 2006 года оценивался в 405,2 млрд руб. Однако после выхода постановления правительства, утверждающего новый порядок инвестирования резервов, фонды на время лишились этой возможности.
По мнению экспертов, либерализация правил инвестирования выгодна крупным НПФ. "Недвижимость -- дополнительный инструмент для размещения резервов, позволяющий получать постоянный доход от аренды либо от перепродажи. Однако воспользоваться этим смогут лишь крупные фонды",-- считает президент Первого национального НПФ Виталий Плотников. По его мнению, для ощутимой прибыли необходимо приобретать десятки тысяч квадратных метров коммерческой недвижимости, а инвестиции на такие суммы доступны лишь крупным НПФ. В частности, многие фонды, приобретая собственные офисы, смогут тратить на это пенсионные резервы, а не имущество для обеспечения уставной деятельности. Небольшие фонды инвестируют в недвижимость через закрытые ПИФы, но это ограничивает их возможный доход. Кроме того, прямые вложения в недвижимость гораздо меньше привязаны к фондовому рынку -- в отличие от паев ПИФов, считает вице-президент НПФ "Стальфонд" Алексей Охлопков.
Некоторые крупные пенсионные фонды уже заявили о намерении вкладывать в недвижимость самостоятельно. "Учитывая, что в нашем фонде наработан большой опыт работы с недвижимостью через ПИФы, мы обязательно рассмотрим на совете фонда вопрос о вложениях дополнительных пенсионных резервов в коммерческую недвижимость с целью получения рентного дохода",-- говорит президент Ханты-Мансийского НПФ Максим Филатов. По словам Алексея Охлопкова, вложения в недвижимость для пенсионных фондов -- возможность диверсифицировать инвестиции на падающем рынке. "Финансовые рынки сегодня лихорадит, даже гособлигации показывают низкую доходность. Присутствие недвижимости в портфеле позволит частично нивелировать эти риски",-- резюмирует эксперт.
Источник: IRN.ru
Поправки к постановлению правительства от 1 февраля 2007 года, устанавливающему правила инвестирования пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов (НПФ), были утверждены правительством на прошлой неделе. Согласно документу, НПФ смогут напрямую вкладывать пенсионные резервы в "нежилые здания, нежилые помещения, строения и сооружения, находящиеся на территории РФ и введенные в эксплуатацию в установленном порядке, земельные участки, занятые указанными зданиями, строениями и сооружениями". Максимальная доля таких инвестиций не может превышать 10%.
НПФ на протяжении нескольких лет имели право вкладывать в недвижимость до 50% средств, причем эти вложения разрешалось осуществлять напрямую, без передачи средств в доверительное управление. По данным Национальной ассоциации пенсионных фондов на конец 2006 года, прямые вложения НПФ в недвижимость составляли 5% резервов. Объем резервов НПФ на 31 декабря 2006 года оценивался в 405,2 млрд руб. Однако после выхода постановления правительства, утверждающего новый порядок инвестирования резервов, фонды на время лишились этой возможности.
По мнению экспертов, либерализация правил инвестирования выгодна крупным НПФ. "Недвижимость -- дополнительный инструмент для размещения резервов, позволяющий получать постоянный доход от аренды либо от перепродажи. Однако воспользоваться этим смогут лишь крупные фонды",-- считает президент Первого национального НПФ Виталий Плотников. По его мнению, для ощутимой прибыли необходимо приобретать десятки тысяч квадратных метров коммерческой недвижимости, а инвестиции на такие суммы доступны лишь крупным НПФ. В частности, многие фонды, приобретая собственные офисы, смогут тратить на это пенсионные резервы, а не имущество для обеспечения уставной деятельности. Небольшие фонды инвестируют в недвижимость через закрытые ПИФы, но это ограничивает их возможный доход. Кроме того, прямые вложения в недвижимость гораздо меньше привязаны к фондовому рынку -- в отличие от паев ПИФов, считает вице-президент НПФ "Стальфонд" Алексей Охлопков.
Некоторые крупные пенсионные фонды уже заявили о намерении вкладывать в недвижимость самостоятельно. "Учитывая, что в нашем фонде наработан большой опыт работы с недвижимостью через ПИФы, мы обязательно рассмотрим на совете фонда вопрос о вложениях дополнительных пенсионных резервов в коммерческую недвижимость с целью получения рентного дохода",-- говорит президент Ханты-Мансийского НПФ Максим Филатов. По словам Алексея Охлопкова, вложения в недвижимость для пенсионных фондов -- возможность диверсифицировать инвестиции на падающем рынке. "Финансовые рынки сегодня лихорадит, даже гособлигации показывают низкую доходность. Присутствие недвижимости в портфеле позволит частично нивелировать эти риски",-- резюмирует эксперт.
Источник: IRN.ru