Доля российских инвестиций выросла

Российские инвесторы активно включаются в конкуренцию с иностранным капиталом в борьбе за качественные инвестиционные активы. Если в докризисном 2008 г. доля участия российского капитала в топ-10 сделках по покупке качественных объектов коммерческой недвижимости составляла 35%, то в 2013 г. она достигла 60%.

На фоне стабильной ситуации, сложившейся на традиционно привлекательных для инвесторов рынках офисной и торговой недвижимости, сохраняется интерес к гостиничному и складскому сегменту.

Рекордно высокие объемы поглощения, дефицит готовых к въезду объектов, повышение качества строительства, а также стабильный рост ставок аренды делают складские объекты все более привлекательным инвестиционным продуктом. В первом полугодии 2013 г. было закрыто несколько инвестиционных транзакций: приобретение завода Tinkoff компанией «А+ Девелопмент», покупка группой БИН складского объекта в Томилино, а также приобретение компанией RB Invest складского здания в комплексе «ПНК-Чехов». Общая сумма инвестиционных сделок в складском сегменте составила примерно $210 млн (около 6% от общего объема инвестиционных сделок, закрытых в январе-июне 2013 г.).

Также эксперты Knight Frank отметили, что в первом полугодии была завершена передача активов компании «Евразия-Логистик» (складских комплексов «Толмачево» в Новосибирске, «Биек Тау» в Казани, «Пышма» в Екатеринбурге) структуре IQ Property Management, подконтрольной группе БИН. Общая стоимость этих активов, по оценкам экспертов, могла составить около $800 млн.

Традиционным лидером инвестиционной активности в РФ стала торговая недвижимость - около 50%  в общем объеме инвестиционных сделок за первое полугодие 2013 года. В частности, были закрыты такие сделки, как покупка фондом Hines CaIPERS Russia Long Term Hold Fund 50% в проекте «Метрополис», приобретение ТРЦ «Аура» (г. Новосибирск). Причем, крупная сделка по приобретению торгового центра в Новосибирске изменила привычное географическое распределение объема инвестиций: если ранее доля сделок с региональными проектами не превышала 5%, то по итогам первого полугодия 2013 г. она составила около 27%. В 2013 г. не ожидается значительного прироста предложения качественных торговых центров, однако довольно активно развиваются новые форматы (например аутлет-центры, эко-базары), рассматриваются необычные концепции торговых центров.

На офисном рынке в течение первого полугодия 2013 г. не наблюдалось значительных изменений. Объемы нового строительства офисных площадей растут, повышается качество возводимых офисных центров: девелоперы уделяют внимание развитию сопутствующей инфраструктуры, экологичности и энергоэффективности объектов. Спрос на данный момент довольно ограничен ввиду неопределенности как в российской, так и в глобальной экономике. Ставки аренды на офисные центры классов А и B за прошедшие полгода практически не изменились ( для класса А $ 830 кв.м/год, для класса В $ 490 кв.м/год). Относительная прозрачность и стабильность денежных потоков и качественный пул арендаторов офисных объектов продолжают привлекать инвесторов: на офисную недвижимость пришлось около трети общего объема инвестиционных транзакций, совершенных в первые 6 месяцев 2013 г. Среди крупных сделок стоит отметить выкуп компанией AFI Development 50%-ной доли партнера в проекте «Аквамарин III», приобретение структурами компании Millhouse Capital бизнес-центра «Четыре ветра», а также продажу бизнес-центра «Эрмитаж Плаза».

Доля инвестиций в гостиничную недвижимость составила 5%. После высокой активности в сегменте на протяжении последних 2 лет (когда доля транзакций с  гостиничными активами составляла 12-14%) сейчас на рынке наблюдается некоторое затишье.